A volatilidade das criptomoedas: um estudo com utilização de modelos GARCH

Abstract

As criptomoedas assim como o Bitcoin são um tipo de moeda virtual que permite que seu portador possa realizar sua transação de maneira rápida e confiável. Porém, além disso, essas criptomoedas são utilizadas como um ativo financeiro, para que investidores possam obter lucro com operações de compra e venda do ativo. Diante disso, o estudo objetivou verificar a utilização do modelo GARCH (1,1) para previsões de volatilidade futura, e comparar com as principais ações do índice Bovespa. Metodologicamente, a pesquisa se caracterizou como descritiva, quanto aos fins, exploratória, e quanto aos meios de investigação quantitativa. O estudo foi realizado com a análise de dados das criptomoedas: Bitcoin, Tether, Ethereum, Ripple, e, EOS. Também foram analisados os dados das ações: VALE3, ITUB4, PETR4, ABEV3, e, BBDC4. Os dados foram analisados com auxílio do programa OxMetrics para previsão de volatilidade de 10 períodos a frente. Verificou-se que grande parte das criptomoedas e ações tiveram um retorno positivo, atendendo as expectativas e conseguindo prever o valor de fechamento conforme seu intervalo de confiança apresentado. Porém alguns índices principalmente as ações, apresentaram desvio fora do previsto pelo modelo, confirmando assim que o modelo apesar de ficar próximo aos valores, não possui uma previsão exata, já que nesta formulação não são levado em conta fatores externos que impactam diretamente no preço praticado nas ações, como instabilidade política, pronunciamentos referentes ao mercado, entre outros fatores que podem desestabilizar um ciclo padrão na volatilidade.